Category: финансы

Category was added automatically. Read all entries about "финансы".

Шикарный фильм на "24 Техно", рекомендую!

Прошел с 10:20 до 11:10, но наверняка будут повторять. Я лично впечатлен!
Показана изнанка того, что я называю "дырой ликвидности". Кроме того, показана инфраструктура поставки данных, и как ею можно манипулировать с пользоя для манипулятора (я всегда с подозрением смотрел на экран монитора и думал, а не задерживает ли брокер для меня информацию хотя бы на 1 минуту, ведь если задерживает, то это безотказная машинка для выкачивания денег из лохов!). Ну и концовка - не ходите дети в Африку гулять! :)))

ДЕНЬГИ И СКОРОСТЬ





Американский рынок ценных бумаг просел на 10% всего за 20 минут. Это случилось 6 мая 2010 года. Авторы программы попытались реконструировать этот процесс, чтобы показать современную компьютеризированную биржу. В условиях невероятных скоростей прибыль и убытки генерируются в считанные секунды. Шокирующая визуализация котировок и показателей демонстрирует, какие процессы происходят в чёрной дыре современной биржи. Каковы будут последствия для человечества от передачи финансовой системы под контроль компьютеров?

Еще один русский банчок на грани издыхания. Вы еще держите вклады в русских банчках? Ну-ну!

Оригинал взят у novayagazeta в Горят ли «Огни Москвы»?

Банк рассчитывает решить проблемы с помощью денег акционеров.

Сложная ситуация на банковском рынке заставляет пристально следить за любыми сообщениями о проблемах в работе кредитных учреждений. На прошлой неделе банк «Огни Москвы» официально заявил, что прекращает прием вкладов физических лиц. С 9 апреля кредитная организация выдает ранее размещенные вклады по предварительной записи. Кроме того, многие клиенты-юридические лица также столкнулись с проблемами при проведении операций. «Новая» обратилась в пресс-службу банка с официальным запросом — и получила ответ.

— Существуют ли какие-либо ограничения на операции юридических лиц, в частности, снятие денег со счета, проведение платежей? Когда и в связи с чем были введены такие ограничения, в течение какого времени они могут быть сняты?

—  В банке нет ограничений на операции юридических лиц, проблемы связаны с недостатком ликвидности. Эта проблема характерна для финансового рынка в целом. Следствием проблем с ликвидностью являются задержки выполнения платежей и выдачи денежных средств. Собственниками банка было принято решение об оказании помощи, и была согласована с ЦБ РФ программа помощи банку.  Реализация программы потребовала несколько больше времени, чем мы рассчитывали. Банк ожидает поступление финансовой  помощи до 15 мая, затем в течение мая планируем стабилизировать  работу банка. Данная ситуация носит временный характер, и мы планируем полностью восстановить работу банка  в штатном режиме в течение мая-июня. Объем финансирования составит около 2 мрд. руб.

Collapse )

План Глазьева - Шеф, это гениально! :) Побольше бы таких глазьевых, и яблоко само упадет в руки

Оригинал взят у tygro в План Глазьева

Всю мякотку я ставлю целиком, без купюр:

"Прежде всего, пишет Глазьев, государство должно подготовиться к замораживанию валютных счетов России: нужно вывести все активы и счета в евро и в долларах из стран НАТО в нейтральные и провести опережающую продажу облигаций стран НАТО. ЦБ должен быстро сократить долларовые инструменты и избавиться от гособлигаций стран, которые заявили о поддержке санкций против России.
Госкорпорации и госбанки должны получить возможность заместить кредиты от западных банков рублевыми. Финансировать это будет ЦБ — выпустит целевую эмиссию, деньги разместит Внешэкономбанк.
Следом предстоит, по мысли Глазьева, снизить зависимость российского финансового сектора от иностранной инфраструктуры и зависимость экономики от долларовых расчетов. Надо ограничить валютную позицию коммерческих банков: это предотвратит спекуляции с рублем и бегство капитала. Банкам придется также создавать 100%-ные резервы по долговым обязательствам нерезидентов.
Необходимо, диктует Глазьев, провести разъяснительную работу с населением, чтобы оно не надеялось на валюту: это нецелесообразно, валютные обязательства коммерческих банков при введении санкций тоже будут заморожены.
Глазьев также предлагает перейти на национальные валюты в расчетах России со странами Таможенного союза и другими недолларовыми и не европартнерами"

Мелкие банчки продолжают сыпаться. Вы все еще держите вклады в русских банчках?

Оригинал взят у gerat в Банк Югра.
"Банк «Югра» ввел запись на получение вкладов, сообщили агентству «Интерфакс-АФИ» в колл-центре кредитной организации. «Вы должны прийти с паспортом. Фамилию надо сообщить по телефону, я должна вам деньги заказать. Деньги у нас все теперь только под заказ», — сказала сотрудница кредитной организации."

То, что этот банк так долго продержался на плаву для меня большая загадка:
Писал о нем еще в ноябре
http://gerat.livejournal.com/750663.html

Делистинг на западных биржах - прелесть какая! :)) Вы все еще покупаете русские стоки? :))

Оригинал взят у rusanalit в Про делистинг на западных биржах
Предложение вице-премьера Шувалова российским компаниям уйти с западных бирж и обосноваться в России (или Азии) означает следующее:

- с российских площадок иностранные инвесторы практически ушли,

- значит, при отказе от западных бирж поддерживать прежние обороты и цены будет некому

- кроме госбанков

- т.е. рынок становится исключительно высокоманипулятивным

- без поддержки цены акций упадут

- но потом их можно будет усилиями госбанков поднять

Т.е. при приватизации:

- по «рыночной» цене условный Газпром будет стоить не 100, а 50 млрд. долларов

А размеры состояний олигархов будут напрямую назначаться из Кремля.

Путинский пропагандон опечален

Оригинал взят у v_tretyakov в Об исходе ночных событий на Юго-Востоке Украины
Информация 1) противоречивая и 2) её недостаточно.
Но складывается впечатление, что присланным киевскими властями "силам правопорядка" удалось взять ситуацию под своей контроль.
Бесспорно, только временно.
Демагогические уступки и уловки успеха не принесут.
Власть, которую ненавидит половина граждан данного государства, поскольку она ненавидит и боится самих этих граждан и намерена переделать их "в украинцев", может оставаться властью только с помощью установления фактической диктатуры над половиной территории Украины. Но и на это сил у Киева не хватит. Следовательно, так или иначе потребуется задействовать внешний зонтик - в виде демократуры ЕС и НАТО.
Но и это нереально надолго. Украина в нынешних границах - слишком большая страна и в ней живёт слишком много народа. В начале 21 века в Европе подвести под деспотию 20 миллионов человек, которых ты не можешь обеспечить достойным уровнем жизни, но заставляешь оказаться от своей национальной идентичности и своего языка, невозможно.
Такой режим рано или поздно рухнет. Скорее рано, чем поздно.
Деспотия и оккупация (пусть только политическая и экономическая) - последняя стадия существования недееспособного государства и несостоявшейся страны.
Ясно, что у противников нынешнего киевского режима на Юго-Востоке нет единого центра координации действий и единого лидера - ни на самом Юго-Востоке Украины, не вовне, то есть в России. Иначе они бы победили уже прошедшей ночью.
Но также ясно, что нынешнему киевскому режиму осталось жить недолго. В лучшем варианте - года полтора. Да и то, если Запад полностью возьмёт его на содержание, в первую очередь финансовое.
И это в том случае, если переговоры Украина-Россия-Евросоюз-США не приведут к принудительной федерализации Украины, а выборы 25 мая состоятся.

Санкции, bеаrish tails

Ниже приведен образчик оптимистик варианта развития событий.
Я лично ставлю на пессимистик вью. Поэтому покупать булиш тейлс не собираюсь. Да это и глупо ... не по Талебу :)) На пиру бычков никогда не взрывается волатильность, она там всегда падает. Поэтому покупать буду самые дальние и дешевые путы. Ну а уже если и по низкой волатилити, то вообще праздник жизни. Одного опасаюсь - устоит ли брокер, когда СБЖ пукнет по всю мощь, выплатит ли брокер мои кровно заработанные на покупках путов? Были такие переживания в 98-м, потом в 2008-м. Вот и сейчас чё-та дергаюсь. Жопа, пришедшая к нам, настолько велика и фундаментально дурно пахнет, что никакой 98-ой и 2008-ой с ней не сравнится. По-хорошему с русских фин. рынков надо делать ноги, пока не поздно, уходить в кеш, обналичивать кеш и прятать в стеклянную банку (и упаси меня боже думать о каких-то депозитах в русских банчках, покупке в евробондах и прочей русской сток-шняге!).

Оригинал взят у likh в Санкции, bullish tails
Я смотрю народ довольно легко относится к санкциям - причем имею в виду не гыгыкающих народных избранников и т.н. советников президента, а вполне разумных людей.

понятное объяснение того, как работают меры OFAC (Office of Foreign Asset Control) есть здесь -
http://www.step.org/why-sanctions-matter

С арестом счетов и имущества все понятно, остановлюсь на другом моменте: запрещаются любые транзакции на территории США либо с участием US Persons (это понятие включает в себя граждан и резидентов США, а также американские компании и их филиалы и дочерние компании) с физическими или юр. лицами, к которым применены санкции.

В частности, это означает, что осуществление транзакций в долларах через корреспондентские счета в банках США невозможно. А именно так осуществляется подавляющая часть операций в USD. Единственная ограниченная возможность рассчитываться в долларах - двум контрагентам открыть счета в неамериканском банке - в этом случае расчет - внутренняя операция банка (кредитуется один счет, дебитуется другой). Но и этот способ не bullet proof - теоретически, в соответствии с Patriot Act американские банки обязаны требовать от своих контрагентов, чьи корреспондентские счета они держат соблюдения американских регуляций и законов. В конечном счете доступ к долларам осуществляется через счета в банках США - хоть возможно и не напрямую (как в примере выше). Т.е. если какой-нибудь bank X начнет активно проводить операции в долларах, у него могут возникнут проблемы с банками-корреспондентами. Ну или в определенных случаях может и сам попасть под санкции.

Также нужно понимать, что возможности американских регуляторов оказывать давление на практически все крупные международные банки (как минимум те, у кого есть филиалы в США, но и не только), очень велика. Напр. ФРС расследовала манипуляции с отчетностью в сделках европейских банков вне территории США (т.е. технически вне их юрисдикции). Будучи основным провайдером ликвидности и регулятором by far самого большого фин. рынка ФРС де факто мировой регулятор.

Возвращаясь к санкциям четверга. Мне они показались довольно умеренными (по-крайней мере были мягче, чем я боялся), а тон выступления неконфликтным. Банк Россия был включен исключительно как не очень болезненная демонстрация (для любителей "асимметричных ответов" и "жестких мер") того, что происходит, когда финансовый институт попадает под санкции. Все, кто имеет минимальное представление о работе фин. системы может представить себе, что произошло бы при включении в список крупнейших российских банков.

В списке людей - да есть серьезные персонажи из ближнего круга, но нет, например CEO крупнейших госкомпаний с большой международной деятельностью (в первую очередь Газпрома и Роснефти). Т.е. реально сделали минимум возможного - если бы было еще меньше, выглядели бы несерьезно.

Для банка Россия - учитывая малый объем сделок с иностранными контрагентами и не очень большого размера, все не очень страшно, но framework указа -

http://www.treasury.gov/resource-center/sanctions/Programs/Documents/ukraine_eo3.pdf

довольно жесткий. Напр. пункт 1.a.3 запрещает транзакции даже и в рамках существующих контрактов - такого нет даже в санкциях по Ирану - там наличие спец. лицензии позволяет выполнять старые соглашения.
http://www.treasury.gov/resource-center/sanctions/Programs/Documents/iran.pdf

При том, что большая часть валютного оборота происходит в долларах, а указ не оставляет возможности платить по долларовым евробондам (которых у российских корпораций большинство) или деривативным контрактам, понятно механизм в принципе позволяет - в случае включения в список крупных компаний посеять хаос в финансовой системе РФ - даже если ЕС не присоединится к санкциям.

Разумеется, такие меры, как и прекращение поставок газа (чего не было и во времена СССР) возможны только в сценарии очень сильной эскалации или войны, чего, надеюсь не предвидится. Но и без этого можно прилично огрести. Например сейчас все крупные международные банки нервничают и ждут, что будет дальше. Кредитные лимиты на РФ уже уменьшены, но в случае если пойдет война санкций (как предлагают некоторые) и в список попадут еще какие-то российские организации или же наоборот РФ решит арестовать активы какого-нибудь американского банка, может начаться паника. Надо понимать, что РФ достаточно сильно зависима от международного финансирования - куда менее, чем страны-импортеры капитала, но все же у банков ЕС, США, Японии более $200 млрд прямых claims на Россию (плюс к тому есть еще 150 млрд внебалансовых инструментов и торг. финансирования). Если существенная часть этого потока остановится будет очень больно. А есть еще евробонды (в подавляющем объеме - долларовый рынок) и многое другое.

Все рассуждения а ля "будем продавать за золото/евро итп" - ессно идиотизм. По факту альтернативы долларовой зоне нет и в ближайшее время не предвидится, РФ 22 года "интегрировалась" в мировую экономику и если попытаться закрыться сейчас потери будут колоссальны.

Санкции - действительно обоюдоострое оружие, но если не рассматривать варианты типа остановки энергоэкспорта в ЕС (что невозможно, т.к. это 38% всего нашего экспорта), потери будут несоизмеримы. Те же 200 млрд кредитов - это доли процентов от активов иностранной банковской системы и процентов 15 от российской.

В общем, оставляя в стороне вопросы о том, кто прав, кто виноват, думаю (возможно, наивно) вот что:

- руководство РФ уже получило то, что хотело - Крым и 75% рейтинг
- реакция США, учитывая что они были поставлены в крайне неудобную ситуацию (не смогли выполнить гарантии данные Украине по соглашениям) очень умеренна. Нынешняя администрация не будет идти на обострение, если ее не вынудят.
- сейчас не надо искать пути дальнейшей эскалации - я не только о восточной Украине, но и об идее арестовать активы каких-то американских компаний. У нас и так куча проблем в экономике, дополнительный стресс совершенно не нужен.

Будем надеяться, что Путин не шутил -

"«Что касается и первого случая - американских санкций, и что касается второго - введения визового режима со стороны Украины, думаю, мы должны пока воздержаться от ответных шагов», - заявил глава государства."

Вот. как всегда, верю, что разум победит. Как и в случае с кризисом Еврозоны, неправильные шаги будут иметь катастрофические последствия для РФ и болезненные - для остального мира и именно поэтому как и тогда надеялся, что худшего не произойдет,
http://likh.livejournal.com/131993.html

так и сейчас надеюсь.

я сам, повторю, не согласен с логикой всей этой Крымской операции - считаю ее слишком рискованной, стратегически неправильной. Но по крайней мере какая-то логика в ней (при определенном видении мира) присутствовала, так что наверное, можно надеяться на рациональный подход.

В заключение немного об инвестициях. Самый, наверное, дешевый bet на нормализацию ситуации - валютные опционы на 3-6 мес. Из-за разницы ставок рынок "прайсит" ослабление рубля напр. к евро больше чем на рубль в квартал - т.е. 2% в квартал. Implied волатильность для такого кризиса очень низкая (это связано, думаю, в т.ч. и с предложением, идущим от корпоративных сделок, но точно не знаю - я не валютный трейдер). Рубль на новостях с Украины и мягкой политике ЦБ в начале года (не хотели поднимать ставки) ослаб к корзине из BRL, MXN, ZAR, TRY (тоже - за исключением песо, не звезды мировой экономики) процентов на 10, а ставки после экстраординарных мер ЦБ 2 недели назад поднялись на 1.5%. Я бы считал, что укрепление к евро или там франку процента на 4-5 в случае нормализации вполне возможно. Плюс такой стратегии в том, что опционы дешевы - можно держать кэш на случай полного армагеддона и покупать таким образом bullish tails.

Также, в принципе, есть довольно приличная value в еврооблигациях. Акции, как всегда очень дешевы - и в смысле дивидендной доходности и в смысле всяких P/E, но тут нужно быть аккуратным. апсайд, думаю, ограничен. что очень рисковано, на мой взгляд - это акции "нормальной России" - вроде Магнита или Яндекса с P/E 20-30 - они по сути предполагают полную нормализацию и оцениваются по законам хорошо функционирующего рынка - причем еще и с существенной долей оптимизма. Если все пойдет существенно не так, мне трудно представить, как такие valuations могут сохраниться, тогда как по облигациям платить будут и с акциями какой-нибудь приличной гос. компании - хоть таких и совсем мало - ну хоть Сбербанк тот же, можно получать приличные дивиденды (особенно если правительство заставит платить 25-35% по МСФО). Это ни в коем случае не критика Яндекса или Магнита - тот же Яндекс- прекрасная компания - одна из немногих, которыми можно действительно гордиться, просто констатация того факта, что их нынешняя оценка не предполагает никакой материализации рисков, о которых мы говорим).

Всем удачи.

Присоединяюсь

Оригинал взят у rusanalit в про себя
Мне раз за разом задают вопрос - почему я защищаю Украину? Отвечаю: я не защищаю Украину, мне по большому счету до нее дела нет.

Я защищаю Россию. Только вот те, кто задают мне подобный вопрос либо не поймут этого никогда, либо тогда когда будет слишком поздно.

Совсем для тупых: мы живем в стеклянном доме двух десятков нацреспублик, экономики чьей единственной опорой является сверхвысокая цена на нефть и имеем 3000 км общей границы с Китаем.

Для очень тупых: защищая Россию я защищаю русских.


Сорок дней - и отходная :)

Кстати, если кто не в курсе, ЗВР и прочие ФНБ - это, как правило, записи в реестрах, которые ведутся отнюдь не в Москве. И я не удивлюсь, если какой-нибудь суд в штате Делавер однажды вынесет решение об их погашении (или блокировке реестрового лицевого счета).

Оригинал взят у nikitamur в Вот это от души!
1354734360
Еще вчера меня удивляло движение пары рубль/доллар. Рубль, несмотря на напряженную ситуацию, рос.
Утром я решил посмотреть сколько же из наших резервов потратил ЦБ на удержание курса рубля.
Часов в 10 данных, на удивление, не было. Скорее всего, очень много, подумал я.
Но, честно говоря, такой суммы, которая, чуть позже, появилась на сайте ЦБ, я не ожидал.
11 272 000 000 долларов !!!
Это, кажется, абсолютный рекорд.
Из любопытства я посмотрел какие же у нас, на сегодня, резервы.
Так вот, на 1 февраля, учитывая все возможные Международные резервы, у нас 444 миллиарда долларов.
Если мы будем продолжать в том же духе, то резервов у нас хватит только на 40 дней.
Как раз к Пасхе и закончатся....

UPD Если кто не понял, это одна пятая от затрат на Олимпиаду. За пять дней - можно еще одну Олимпиаду проводить.


Это только начало! Кстати, всем, у кого депозиты в русских банках, надо крепко подумать... вернут ли

Оригинал взят у mgsupgs в Сон и явь.


И это всё о нем:

Эффект олимпиады - слил.
Экономические проблемы - получил.
Украину буквально затолкал в НАТО.
Продемонстрировал слабость .